伴随中国债券市场对外开放逐步推进，外资持有我国债券规模持续增加，境外投资者已成为我国债券市场尤其是利率债市场的重要配置力量。我国国债正式纳入富时世界国债指数（WGBI），将对我国债市产生积极影响。本文从国债“入富”的角度出发，通过定性和定量两个方面研究国债“入富”对外资流动的影响以及外资持债变化对我国国债收益率的影响，认为国债“入富”将给我国债市带来增量资金，对债市收益率下行具有一定的推动作用，但海外环境对收益率的影响仍需聚焦中美政策、经济等方面。
本文构建银行理财子公司、保险、信托、基金、证券公司等各类资管机构生态图谱，分析其关联和所处行业位置。研究发现，未来银行理财子公司逐渐承接银行理财功能，将成为资本市场机构化的重要驱动力量。本文进一步厘清银行理财子公司与其他资管机构的竞合关系，寻求其未来业务拓展和实践战略的方向。
债券置换在发达债券市场应用广泛，在便利公司信用类债券发行人缓解流动性压力和增强融资灵活性的基础上，形成了相对完备的投资者保护措施，也把证券注册制内涵从新券发行拓展到了置换发行。本文介绍了美国公司债券置换制度的主要模式、特征和投资者保护机制等，并结合我国债券市场改革发展特别是全面坚持注册制理念，对债券置换制度成功试点后的长效机制构建提出建议。
美元货币市场上，货币基差是重要的流动性监测指标，它衡量了非美金融机构和企业的美元流动性获取能力。本文详细介绍货币基差的概念、定价逻辑和作用，并逐一分析美联储外国央行操作、衍生品的供需状况、监管指标等多种影响货币基差走势的重要因素，最后对货币基差未来走势进行展望。
碳达峰、碳中和是我国实现可持续发展、高质量发展的内在要求。促进和发展ESG投资是“30·60”战略部署下绿色金融工作的重要方向，是引导和动员更多国内和国际私人资本支持碳达峰、碳中和工作的重要抓手。本文旨在挖掘制约ESG投资发展的核心因素，从症结出发，深度审视国际ESG投资市场面临的问题，以求为我国ESG市场发展提供支持。
本文从大类资产配置的意义出发，介绍了大类资产配置方法的变迁和改进，分析了大类资产配置中关于如何认知风险和如何均衡风险的两个关键环节，并整理分析了国内外机构在大类资产指数构建上的具体实践情况。
本文认为IPO定价管制导致企业IPO时的股票供给与需求失衡以及价格与价值偏离两种机制影响IPO抑价，然后选取沪深两市IPO样本进行实证分析。研究结果表明：定价管制导致IPO抑价，并且价格管制程度越强，IPO抑价率越高；定价管制对IPO抑价的影响存在市场异质性特征，表现为定价管制对创业板IPO抑价的影响最大，其次是主板，而对中小板的影响最小。研究结论可以为我国沪深主板IPO定价机制的进一步完善以及沪深主板注册制的推进提供参考。
金融危机以来，我国杠杆周期与经济周期出现明显背离，特别是非金融企业部门的杠杆水平不仅在所有经济部门中最高，且其杠杆攀升速度也远快于其他部门，这其中潜藏的风险点值得关注和研究。本文依据预算软约束定义构建模型，分析影响非金融企业信贷资源配置的供需因素，基于信贷配给模型和动态博弈模型对信贷资源配置与杠杆周期的关系进行理论分析和模拟计算，并从货币政策感受和货币政策工具两个维度实证分析货币政策对信贷资源配置的调控效果以及对预算软约束负面影响的纠偏作用。
本文运用双重差分模型检验2013年开始实行的《试行办法》提高商业银行资本充足率要求的政策效应渠道和调整风险权重后对银行信贷结构的影响。实证结果显示，银行通过“风险承担渠道”而非“银行资本渠道”满足资本充足率要求。
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